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L’année 2023 a connu des turbulences en raison d’une conjoncture économique difficile, d’un regain des tensions géopolitiques, de l’essor vertigineux de l’IA et des répercussions croissantes du changement climatique et de la perte de biodiversité. Chez Pictet Asset Management, nous réaffirmons notre engagement inébranlable en faveur de l’investissement responsable. Nous sommes fermement convaincus que la finance a un rôle crucial à jouer dans la réponse à certains des défis les plus pressants auxquels notre planète fait face sur le chemin du développement durable.

L’exercice des droits de vote en 2023 en chiffres

41%

abstention

votes contre

des assemblées auxquelles nous n’avons pas voté

de votes en faveur de toutes les résolutions

de votes contre, d’abstentions ou de votes non exprimés pour au moins une résolution

44%

54%

votes pour

Nomination des administrateurs Rémunération Sur les administrateurs Capitalisation Statuts de la société Routine/affaires courantes Autre

89%

entreprises objets d’un engagement

objectifs ESG

+11%

d’augmentation par rapport à 2022

+15%

d’augmentation par rapport à 2022

23%

12%

10%

16%

13%

12%

10%

Social Gouvernance d’entreprise Environnemental Sur les administrateurs Rémunération Nomination des administrateurs Mélange d’E et S Autre

20%

15%

Source: Pictet Asset Management, ISS, décembre 2023

Meneur

Consultez notre rapport pour lire d’autres études de cas

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Plus d’études de cas sur notre actionnariat actif et nos investissements responsables

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La majorité des résolutions que nous n’avons pas soutenues (53%) sont liées aux administrateurs. Nous admettons que de nombreux administrateurs cherchant à être élus ou réélus considèrent le nombre total de votes favorables comme une donnée à surveiller. C’est pourquoi nous pensons que le vote contre les administrateurs est un mécanisme efficace et, à ce titre, fait partie de nos outils d’engagement.

Tetra Tech Inc

Exemples d’engagement collaboratifs

Engagement de Pictet*

À propos du photographe

George Steinmetz Célèbre pour ses photographies aériennes, George Steinmetz est diplômé en géophysique de l’université de Stanford. Il a commencé sa carrière en photographie après avoir traversé l’Afrique en stop pendant 28 mois. Pendant 15 ans, il a exploré les déserts du monde entier, principalement depuis les airs dans un parapente. Ces dix dernières années, il a photographié l’approvisionnement alimentaire mondial dans plus de 36 pays. Une grande partie de ce travail a été réalisée avec des drones professionnels. Les œuvres de Steinmetz apparaissent régulièrement dans des publications internationales telles que National Geographic, The New York Times, NY Times Magazine, GEO, Le Figaro et Stern. Steinmetz a remporté de nombreux prix de photographie au cours de sa carrière, dont trois prix World Press Photo, le prix de la Vision environnementale de Pictures of the Year ainsi qu’une citation de l’Overseas Press Club. Il a par ailleurs été nommé Aventurier de l’année par National Geographic en 2008. Il a également reçu le Lowell Thomas Travel Journalism Award pour son dernier livre, The Human Planet, et l’université de Stanford lui a récemment décerné le Distinguished Alumni Award 2023 de la Stanford Doerr School of Sustainability. Le projet Global Fisheries comprend des photos prises aux États-Unis, en Chine, en Thaïlande, en Australie, au Bangladesh, en Inde, en Espagne, en Mauritanie, au Sénégal, au Pérou et aux îles Malouines. Il montre comment les grandes entreprises comme les simples pêcheurs à pied vident les mers.

Faits marquants du rapport d’investissement responsable

hover to find out

940

shareholder resolutions

43,550

management resolutions

Source: Pictet Asset Management, ISS, December 2021

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abstained

voted against

voted for

90%

50%

22%

14%

11%

Directors-related Compensation Routine / business Capitalisation Reorganisation / merger Anti-takeover-related Other

42%

54%

36%

15%

11%

20%

Directors-related Health / environment Routine / business Corporate governance Compensation Social proposal Human rights General economic issues Other

abstention

votes contre

votes pour

34%

65%

Le but principal de notre vote est de protéger et de promouvoir les droits et les intérêts à long terme de nos clients en tant qu’actionnaires. Nous considérons donc que notre responsabilité est de faire en sorte que les entreprises et leurs dirigeants rendent des comptes pour leurs décisions.

Comment définissons-nous l’engagement?

Dans le port de Nouadhibou, en Mauritanie, des pirogues motorisées sont utilisées pour la pêche à la pieuvre à la fin de la saison, lorsque les prises ont tellement diminué qu’elles ne suffisent plus pour couvrir les coûts de la pêche. Les bateaux attendent déjà l’ouverture de la saison suivante, dans deux mois, après la fin du cycle de reproduction. La pieuvre ne vit qu’un an et se reproduit en mai/juin. La surpêche a réduit les captures, et cette année, elles ont dépassé de 17% le rendement durable maximal, selon Elimane Abou Kane, spécialiste de la pêche à l’IMPROP. On compte environ 2 500 bateaux de pêche à la pieuvre à Nouadhibou, et environ 4 000 dans l’ensemble du pays. Les pirogues ont un quota de 15 000 tonnes et les bateaux industriels de 10 000 tonnes. Nouadhibou, Mauritanie. 23 avril 2018

Le navire-usine de pêche d’Alaska Ocean rapporte 65 tonnes d’églefin du Pacifique dans un filet de 500 m de long tracté le long du plateau continental. D’une longueur de 114 m, le C/P Alaska Ocean est le plus grand navire-usine des États-Unis. Il peut transporter 200 tonnes de produits surgelés/filetés ainsi que plus de 30 tonnes de farine de poisson par jour. À bord, l’équipe de transformation peut vider, fileter et surgeler environ 30 tonnes de poisson par heure, et transformer ce poisson à la croissance rapide et à la saveur fine en bâtonnets de poisson pour des produits tels que les sandwichs « Filet-O-Fish » de McDonald’s. Deux observateurs du gouvernement américain sont présents à bord pour garantir une pêche durable. Il pêche le long du plateau continental, en trainant un filet de plus de 365 mètres à quelque 30 miles des côtes de l’Oregon. Au large des côtes de l’Oregon. 16 mai 2016

Pêche côtière au filet fixe sur la plage au nord de l’embouchure de la rivière Naknek, au plus fort de la saison annuelle du saumon sockeye, à Naknek, en Alaska. Des pêcheurs côtiers installent des filets maillants perpendiculaires à la ligne côtière afin de capturer les saumons sockeye qui migrent vers la rivière Naknek pour se reproduire. Les poissons sont chargés dans des bacs remplis d’eau froide avant d’être transportés vers une usine de transformation à proximité. Dans cette zone, la pêche est gérée précisément par les biologistes de l’Alaska Fish and Game, qui ouvrent et ferment les campagnes de pêche plusieurs fois par jour une fois qu’une quantité durable de poissons a passé leurs stations de surveillance en amont de la rivière. Naknek, Alaska, 6 juillet 2019

Suivi des engagements

Premier contact mené dans le cadre de l’engagement

Mise en place du dialogue d’engagement

L’entreprise s’engage à traiter des problèmes

L’entreprise élabore une stratégie pour traiter les problèmes

La mise en œuvre de la stratégie de l’entreprise atteint un stade avancé

Étape finale

Réussite ou désengagement/ plus d’intérêt ou échec de l’engagement

Résolutions de la direction

Nous avons voté pour cette résolution. Nous estimons que les actionnaires bénéficieraient de davantage de communications et de transparence concernant les risques liés aux fausses informations et à la désinformation, y compris en raison de l’IA générative. Cela passe par la compréhension des impacts potentiels de ces risques sur l’activité et des mesures que la société prend pour les gérer. La résolution a été soutenue par 21% des voix.

Microsoft

Résolutions d’actionnaires

Chez Constellation Brands, nous avons soutenu une résolution d’actionnaires concernant des communications supplémentaires sur les efforts de la société visant à soutenir une économie circulaire en matière de conditionnement.

Apple Inc

Résolutions environnementales et sociales

la communication de la société semble déjà adéquate et suffisante

Apple Inc

Résolutions d’actionnaires

Principales raisons du rejet de certaines résolutions:

le conseil d’administration est le mieux placé pour prendre la décision

la résolution est trop contraignante

il n’est pas évident que la demande permette d’obtenir des informations supplémentaires significatives au-delà de ce que la société divulgue déjà

Pour qu’une réunion soit considérée comme un engagement, elle doit comporter des objectifs clairs et mesurables. Nous ne considérons pas que toutes les interactions de routine ou de suivi constituent un engagement.

“

”

Juan Salazar Senior Engagement Specialist

Études de cas

Un engagement est un dialogue qui nous permet de coopérer avec des sociétés sur des questions ESG importantes afin de nous assurer qu’elles comprennent parfaitement et traitent efficacement les sujets de préoccupation à court, moyen et long terme. Un engagement nécessite:

Comment définissons-nous l’engagement?

S’engager auprès de 20 banques d’Asie, d’Europe et d’Amérique du Nord afin de les encourager à élaborer ou à renforcer des plans de transition vers la neutralité carbone

Objectif

Changement climatique

Sujet

Meneur

Engagement de Pictet*

Encourager 72 entreprises à l’empreinte hydrique élevée à considérer l’eau comme un risque financier afin qu’elles agissent en conséquence de façon à stimuler un changement visant à mieux protéger les systèmes hydriques

Objectif

Eau

Sujet

Soutien

Engagement de Pictet*

Renforcer les ambitions et les actions de 100 entreprises afin qu’elles inversent les dommages pour la nature et la perte de biodiversité d’ici à 2030

Objectif

Biodiversité

Sujet

Participant

Engagement de Pictet*

Renforcer la communication et la clarté concernant l’approche des sociétés pharmaceutiques vétérinaires afin qu’elles intègrent le risque lié à la résistance aux antimicrobiens au long de leurs chaînes de valeur

Objectif

Résistance aux antimicrobiens (RAM)

Sujets

Exemples d’engagements E, S et G auprès d’entreprises

Environnemental

Albemarle Corporation

Environnemental

Albemarle Corporation Pays: États-Unis Groupe sectoriel: Produits chimiques Question ESG Atténuation du changement climatique, qualité de l’eau Objectif(s) de l’engagement 1. Étendre l’approche de la gestion de l’eau à davantage de sites d’exploitation 2. Améliorer la stratégie et les communications concernant le changement climatique

Contexte

Action d’engagement

Résultat(s)

Contexte

Action d’engagement

Résultat(s)

Albemarle est un fabricant de produits chimiques de spécialité et le premier producteur mondial de lithium. La société exploite des sites d’extraction de matières premières et de production dans le nord du Chili, en Jordanie, dans l’État du Nevada (États-Unis) et en Australie-Occidentale, autant de régions déjà confrontées à des problèmes de pénurie d’eau ou menacées de l’être. L’entreprise s’est fixé des objectifs de réduction de l’intensité de la consommation d’eau douce dans deux de ses sites d’extraction de matières premières, l’un au Chili et l’autre en Jordanie. Elle a investi dans des projets et les a testés sur les deux sites, une initiative que nous saluons. Cependant, nous pensons qu’Albemarle devrait fixer des objectifs sur l’eau et déployer des technologies sur davantage de sites dans le monde. En ce qui concerne sa stratégie relative au changement climatique, la société a défini des objectifs ambitieux qui incluent un engagement à atteindre la neutralité carbone d’ici à 2050, une réduction de l’intensité carbone des activités de catalyse et de production de brome (env. 40% du chiffre d’affaires total) de 35% chacune d’ici à 2030, et une croissance de l’activité lithium (env. 60% du CA) avec une intensité carbone neutre jusqu’en 2030. Nous soutenons ces aspirations et estimons que la société peut progresser dans la définition des objectifs, la transparence et les communications.

Albemarle a récemment réalisé des évaluations indépendantes et internes concernant les pratiques de gestion de l’eau douce sur certains de ses autres sites au Chili et en Australie-Occidentale, en s’appuyant sur les normes définies par l’Initiative for Responsible Mining Assurance (IRM A). Selon nous, l’entreprise devrait prochainement dévoiler des plans d’action visant à augmenter les taux de recyclage et, au bout du compte, à réduire la consommation d’eau douce sur ces sites. Compte tenu des prévisions de croissance élevées pour le marché du lithium et, par conséquent, pour l’activité lithium de la société, les émissions de gaz à effet de serre dans ce domaine augmenteront en termes absolus jusqu’en 2030 en raison de la croissance attendue des capacités. Dans ce contexte, la société estime qu’il est difficile de s’engager vers la neutralité carbone ou d’atteindre cet objectif. Elle hésite donc à fixer des SBT concernant l’activité lithium (pour ses activités de catalyse et de production de brome, elle a fixé des SBT). En revanche, elle s’est engagée à parvenir à une croissance de l’activité lithium neutre en carbone jusqu’en 2030. Nous poursuivrons notre dialogue avec la société. Nous étudions ainsi ensemble des moyens visant à définir et à valider des SBT pour l’ensemble de l’entreprise et échangeons à ce sujet.

Nous avons lancé notre engagement en 2022 et nous sommes depuis réunis à plusieurs reprises avec l’entreprise. Nous avons salué les objectifs existants de réduction de l’intensité de la consommation d’eau douce de 25% d’ici à 2030 sur les deux sites du Chili et de Jordanie, où les risques de pénurie d’eau sont les plus élevés. Parallèlement, nous avons réclamé des améliorations supplémentaires des pratiques de gestion de l’eau à travers la mise en œuvre de mesures telles que l’augmentation des taux de recyclage de l’eau et le déploiement de technologies de gestion de l’eau sur un nombre plus élevé de sites d’exploitation. Nous avons également encouragé la société à valider ses objectifs scientifiques de réduction des émissions (SBT) en coordination avec l’initiative SBTi, à augmenter le pourcentage d’électricité renouvelable dans la consommation totale d’électricité et à renforcer la transparence en communiquant son mix énergétique ainsi que des chiffres plus détaillés sur l’intensité des émissions de gaz à effet de serre.

Social

Nestlé S.A. Pays: Suisse Groupe sectoriel: Alimentation, boisson et tabac Question ESG Qualité et sécurité des produits, nutrition Objectif(s) de l’engagement: 1. Améliorer la transparence et les communications relatives au profil nutritionnel de son portefeuille de produits 2. Fixer des objectifs concrets et mesurables visant à prioriser les ventes et la distribution de produits abordables et sains

Gouvernance

Toyota Motor Corp. Pays: Japon Groupe sectoriel: Automobile et pièces détachées Question ESG Stratégie, fonctionnement et composition du conseil d’administration Objectif(s) de l’engagement: 1. Augmenter la cadence de production des véhicules électriques et fixer des objectifs intermédiaires 2. Faire correspondre la rémunération des cadres aux chiffres des véhicules électriques 3. Augmenter le nombre d’administrateurs indépendants et leurs compétences 4. Nommer des administrateurs indépendants à la présidence des comités clés du conseil d’administration

Nestlé S.A.

Social

Contexte

Action d’engagement

Résultat(s)

Dans un contexte de lutte mondiale contre la crise de l’obésité et de promotion d’une alimentation plus saine, les sociétés du secteur agroalimentaire doivent élaborer et mettre en œuvre des stratégies d’amélioration du profil nutritionnel de leurs portefeuilles afin de protéger et de renforcer leur capacité à générer de la valeur à long terme. On considère généralement Nestlé comme étant à l’avant-garde des efforts déployés par l’industrie pour relever les défis liés à la nutrition. Ses bons résultats dans les indices Access to Nutrition de 2018 et 2021, qui lui ont accordé la première position, le confirment. Toutefois, des axes d’amélioration existent encore en matière de transparence et de communication, ainsi que des ambitions concernant l’augmentation de la part des ventes de produits plus sains.

En mars 2023, Nestlé est devenue la première entreprise alimentaire mondiale à communiquer la valeur nutritionnelle de l’ensemble de son portefeuille de produits au regard du système de notation mondialement reconnu Health Star. Elle a également commencé à publier des rapports sur les portefeuilles locaux dans 14 pays à partir des systèmes d’étiquetage à l’avant des emballages approuvés par les gouvernements concernés. Aux côtés d’autres annonces décrivant des actions destinées à renforcer les pratiques de marketing responsable et à élargir les possibilités d’enrichissement en micronutriments, ces mesures représentent une évolution très positive. En septembre, la société a annoncé un objectif de croissance des ventes de produits plus sains de 50% d’ici à 2030 par rapport à 2022. Même si, en règle générale, nous saluons les objectifs fixés par l’industrie alimentaire en matière d’amélioration de la qualité nutritionnelle des portefeuilles de produits, nous aurions espéré que Nestlé proposerait un objectif plus ambitieux, exprimé en proportion des ventes totales et incluant uniquement les produits classés comme plus sains selon un modèle de profilage des nutriments approuvé par les gouvernements. Nous pensons que si cette société, qui est l’une des plus grandes entreprises agroalimentaires au monde, agissait de cette façon, elle enverrait un signal fort à son secteur, susceptible de favoriser un renforcement des actions de promotion d’une alimentation plus saine. Nous continuerons d’insister sur ce point.

Face aux attentes croissantes des investisseurs concernant les stratégies et la transparence en matière de nutrition, nous avons décidé de rejoindre une collaboration d’investisseurs sur les régimes sains mise en place par la Fondation ATNI après la publication de l’Indice 2021. En tant que membres du groupe menant les engagements auprès de Nestlé, nous nous sommes réunis avec la société à plusieurs reprises entre 2021 et 2023 en vue d’encourager des améliorations en matière de stratégie et de transparence. En 2023, nous avons poursuivi notre participation à un effort collaboratif de la Healthy Markets Coalition au sein de ShareAction afin de pousser la société à fixer des objectifs susceptibles d’augmenter les ventes de produits plus sains en proportion du chiffre d’affaires total. Nestlé a constamment montré sa bonne disposition vis-à-vis de l’engagement aux côtés des investisseurs.

Contexte

Action d’engagement

Résultat(s)

Toyota Motor Corp.

Gouvernance

Contexte

Action d’engagement

Résultat(s)

Toyota est le plus grand constructeur automobile au monde, avec 11,2 millions de véhicules vendus en 2023. La société, qui était pionnière en matière de véhicules hybrides, est maintenant en retard face aux leaders actuels du secteur dans la transition vers les véhicules électriques et zéro émission. Selon nous, si l’entreprise accélère sa transition, elle peut retrouver un leadership technologique et créer de la valeur. Toutefois, ce leadership dépendra d’une éthique commerciale solide et de normes de conformité. Nous estimons qu’il est essentiel d’accroître l’indépendance du conseil d’administration en y nommant des administrateurs extérieurs non affiliés (et disposant des compétences appropriées) afin de renforcer la supervision dans l’ensemble du groupe Toyota et de pousser la direction à rendre des comptes.

Nous saluons les changements profonds apportés à l’équipe de direction de l’entreprise en 2023, notamment la nomination d’un nouveau CEO, qui s’est engagé à accélérer le déploiement des prochains véhicules électriques dans le cadre de son objectif de réinventer Toyota en tant qu’entreprise de mobilité. La société s’est fixé un objectif ambitieux pour la production de véhicules électriques (1,5 million de véhicules d’ici à 2026, 3,5 millions d’ici à 2030) et a clarifié l’architecture prévue dans ce domaine ainsi que les avancées technologiques dans les batteries solides. Le cours de l’action a réagi positivement à l’annonce. Lors de nos échanges, les représentants de la société ont exprimé le souhait d’améliorer la communication et de réduire la complexité des structures afin de permettre une transition durable de son modèle économique. Ils se sont également montrés ouverts à l’idée d’aligner la rémunération des cadres sur les nouveaux objectifs, sous réserve d’un nouvel examen. En cette période de transition, nous pensons qu’une surveillance indépendante est essentielle, en particulier compte tenu des controverses récentes. Après les mesures visant à réduire à la fois les participations croisées et les participations stratégiques en 2023, nous avons hâte d’observer la suite des progrès dans l’amélioration de la gouvernance d’entreprise et de la supervision.

Nous sommes engagés auprès de l’entreprise depuis 2022 et avions initialement appelé au renforcement de la stratégie de transition vers les véchicules électriques. En 2023, nous avons eu quatre interactions avec des représentants de Toyota, dont le responsable de la stratégie de capital et le directeur général de la division comptabilité. Nous avons évoqué la stratégie en matière de véhicule electrique, l’intégration des indicateurs ESG et opérationnels aux plans de rémunération des cadres, les participations croisées et, enfin, l’indépendance, les compétences et la supervision du conseil d’administration. Nous avons également encouragé l’entreprise à améliorer les communications concernant le lobbying qu’elle exerce au sujet du changement climatique, compte tenu de la résolution d’actionnaires présentée à l’AGA 2023 qui l’invitait à le faire. Lors de l’AGA, nous avons voté contre l’élection du nouveau Président et d’administrateurs extérieurs affiliés, en raison de l’indépendance insuffisante au sein du conseil. À la suite de cette action, nous avons adressé une lettre à la société dans laquelle nous expliquions notre raisonnement et nous lui demandions de nommer des administrateurs extérieurs non affiliés et d’améliorer la composition des comités clés.

Contexte

Action d’engagement

Résultat(s)

Sovereign engagement

Discussions with Nigeria’s representative to the IMF about the risk of state fragility significantly increasing given inflationary and fiscal pressures, upcoming elections, and challenges of basic service provision across the country.

Met with Uruguayan government officials as they prepared the launch of the country’s first ever sustainability-linked bonds (SLB). We asked them to introduce and enhance coupon adjustment mechanisms.

As members of a working group within the Emerging Markets Investment Alliance, we wrote a letter to the Colombian government to suggest improvements in ESG-labelled bond issuance in areas such as use of proceeds, project evaluation and selection, and transparency.

Talking about issues such as education or healthcare with governments is part of our fiduciary duty - and helps us form a holistic view of the countries we invest in.

“

”

Mary-Therese Barton Head of Emerging Market Fixed Income

Lisez notre rapport sur l’investissement responsable 2024

3701

3709

assemblées où il était possible de voter

42382

1200

non soutenues

407

résolutions de la direction

résolutions d’actionnaires

Répartition sectorielle

États-Unis et Canada

Répartition géographique

Nous avons constaté une augmentation du nombre d’objectifs d’engagement liés à l’environnement, principalement en raison des efforts menés à l’échelle mondiale en matière de climat et de biodiversité. Cependant, la majorité des engagements restent concentrés sur la gouvernance, car c’est un élément essentiel à la réalisation des facteurs E et S.

Répartition sectorielle

Répartition géographique

Répartition par question ESG

* L’initiative SBTi (Science-based targets initiative) favorise une action climatique ambitieuse dans le secteur privé en permettant aux organisations de fixer des objectifs de réduction d’émissions fondés sur des données scientifiques. Les objectifs scientifiques sont des objectifs de réduction de gaz à effet de serre alignés sur la quantité d’émissions mondiales à réduire pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris et limiter le réchauffement climatique à 1,5°C. ** Les actifs sous gestion comprennent 56% de nos actifs sous gestion gérés, à savoir principalement des actifs sous gestion gérés par Pictet Wealth Management et de façon active et passive par Pictet Asset Management, composés d’actions cotées et de titres obligataires d’entreprise. Les positions en obligations couvertes, les obligations souveraines et les mandats de conseil sont exclus en raison de l’absence de méthodologies disponibles pour les objectifs. Les activités d’exécution uniquement et de conservation sont également exclues, car les actifs sous-jacents ne sont pas directement gérés par Pictet. Progressivement, nous prévoyons d’inclure des objectifs couvrant 100% de nos actifs gérés, avec la mise à disposition des méthodologies et des directives de la SBTi. Source: Pictet. Le niveau de référence actuel et les progrès attendus pour l’avenir varieront selon les classes d’actifs et les régions. Validé par la SBTi

Votes en 2023

La biodiversité est une source majeure de risques et d’opportunités pour notre planète et pour nos portefeuilles d’investissement. Néanmoins, l’analyse des interactions entre la nature et les activités économiques est une entreprise complexe. Chez Pictet, notre objectif est d’exploiter les connaissances scientifiques et de les adapter en vue de leur utilisation dans des portefeuilles d’investissement. En 2023, l’équipe de gestion Actions thématiques a mis au point un outil propriétaire de mesure de l’impact sur la biodiversité qui peut fournir aux gérants d’investissement une estimation de la disparition d’espèces qu’une entreprise risque de provoquer pour chaque dollar de revenu qu’elle génère. Cliquez ici pour en savoir plus sur notre modèle propriétaire d’impact sur la biodiversité.

234

Environnemental

138

Social

261

Gouvernance

Les questions ESG au fil des ans

2023

633

Environnemental Social Gouvernance

2021

333

2020

272

20%

Nous nous engageons auprès de sociétés du monde entier, en nous concentrant sur l’Europe occidentale et l’Amérique du Nord, étant donné que la plupart des sociétés dans lesquelles nous investissons sont domiciliées dans ces régions. En 2023, nous avons intensifié nos efforts d’engagement auprès des entreprises d’Asie-Pacifique. En effet, les équipes de direction de cette région sont de plus en plus disposées à réellement discuter avec les investisseurs sur les questions ESG.

Pour Pictet, ce phénomène constitue à la fois un défi urgent et une opportunité de construire une économie plus durable. Notre Plan d’action pour le climat fixe les mesures que nous prenons pour limiter le réchauffement climatique à 1,5°C en tant que signataires de la Net Zero Asset Managers Initiative et de la SBTi*. Nous nous engageons à ce que, d’ici à 2040, 100% de nos actifs sous gestion proviennent d’émetteurs s’étant eux-mêmes engagés à atteindre zéro émission nette d’ici à 2050. Fin 2023, environ 33% de nos actifs sous gestion** étaient investis dans des émetteurs ayant fixé des objectifs scientifiques de limitation du réchauffement à 1,5°C, ce qui nous place sur la bonne trajectoire pour atteindre notre objectif de 40% à la fin de 2025. Vous pouvez suivre nos progrès ici.

2021

2022

2023

Proportion d’actifs investis dans les objectifs scientifiques validés de 1,5°C (% des actifs sous gestion)

154

121

Europe

109

Asie et Pacifique

105

Amérique latine et Caraïbes

Afrique et Moyen-Orient

Total

392

352

270

40%

60%

100%

Référence en 2021

2025

2030

2040

Source: Sustainalytics , Pictet Asset Management, 31.12.2023

Objectif du groupe Pictet pour les actions et les obligations cotées

Lorsque les sociétés dans lesquelles nous investissons ne disposent pas d’un plan solide destiné au passage à des modèles d’exploitation durables, nous utilisons nos droits de vote et cherchons à nous engager auprès de leur direction pour accélérer l’adoption de pratiques plus durables.

“

”

Eric Borremans Head of ESG

15%

14%

10%

Santé Industrie Consommation de base Consommation discrétionnaire Matériaux Services aux collectivités Finance Technologies de l’information Énergie Services de communication Immobilier

1 Une partie de la présente publication peut contenir des informations appartenant à des fournisseurs de données tiers (Sustainalytics, ISS) dont la reproduction, l’utilisation, la diffusion, la modification ou la publication de quelque façon que ce soit sans autorisation écrite sont interdites. Aucun élément de la présente publication ne saurait être interprété comme une déclaration ou une garantie, expresse ou implicite, concernant l’opportunité d’investir dans ou d’inclure des sociétés dans des univers et/ou des portefeuilles d’investissement. Les informations sont transmises «en l’état» et, par conséquent, Sustainalytics décline toute responsabilité en cas d’erreur ou d’omission. Sustainalytics décline toute responsabilité en cas de dommages résultant de l’utilisation de la présente publication ou des informations qu’elle contient de quelque manière que ce soit. Mentions légales Le présent contenu marketing n’est pas destiné à être distribué à une personne ou une entité qui est citoyenne ou résidente de toute localité, tout État ou tout pays ou autre juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation est contraire aux lois ou réglementations. Les informations et données présentées dans le présent document ne sauraient être considérées comme une offre ou une demande d’achat, de vente ou de souscription de tout titre ou instrument financier. Les instruments financiers mentionnés sont fournis uniquement à titre indicatif et ne doivent pas être considérés comme une offre directe, une recommandation d’investissement ou un conseil en investissement. La référence à un titre spécifique ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente de ce titre. Les informations utilisées pour la préparation du présent document s’appuient sur des sources considérées comme fiables, mais aucune déclaration ou garantie n’est émise au sujet de la précision ou de l’exhaustivité de ces sources. Toute opinion, estimation ou prévision peut être modifiée à tout moment sans avertissement préalable. Pictet Asset Management n’a pris aucune mesure pour s’assurer que les fonds auxquels faisait référence le présent document étaient adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement indépendant. Le présent document est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue ni une étude d’investissement ni une analyse financière relative à des opérations sur instruments financiers, conformément à la directive MIFID. Il ne constitue pas non plus une offre d’achat ou de vente d’investissement ni un conseil en investissement ou une recommandation d’investissement de la part Pictet Asset Management. Les investisseurs doivent lire le prospectus ou le document d’offre avant tout investissement dans l’un des fonds gérés par Pictet. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications. Les performances passées ne constituent pas une garantie des performances futures. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent varier à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. Il est possible que vous ne récupériez pas le montant initialement investi. Le présent document est publié en Suisse par Pictet Asset Management SA et dans le reste du monde par Pictet Asset Management (Europe) SA. Il ne peut être reproduit ou distribué, intégralement ou partiellement, sans leur autorisation préalable. Pictet AM n’a acquis aucun droit de reproduction des marques, logos ou images protégés de ce document, à l’exception de ceux émanant des diverses sociétés du groupe Pictet. Uniquement à titre d’illustration. Publié en mai 2024 © 2024 Pictet

Document marketing

Opportunities

Un objectif clair

Improvers

Un horizon temporel

Leaders

L’implication d’au moins une équipe d’investissement

Leaders

Une capacité à influencer l’entreprise

L’exercice des droits de vote en 2023 en chiffres

Notre engagement dans la lutte contre le changement climatique et pour la biodiversité

Définition de l’engagement et études de cas

L’engagement en 2023 en chiffres

L’exercice des droits de vote en 2023 en chiffres

Notre engagement dans la lutte contre le changement climatique et pour la biodiversité

Définition de l’engagement et études de cas

L’engagement en 2023 en chiffres

2023 proxy voting in numbers

Our commitment to climate change and biodiversity

Engagement definition and case studies

2023 engagement in numbers

L’exercice des droits de vote en 2023 en chiffres

Notre engagement dans la lutte contre le changement climatique et pour la biodiversité

Définition de l’engagement et études de cas

L’engagement en 2023 en chiffres

Cliquez ici pour les faits marquants

* Nous pouvons être impliqués en tant qu’investisseurs participants, ou en tant qu’investisseurs meneurs ou soutiens lorsque ces rôles spécifiques sont requis par l’initiative. Source: Pictet Asset Management, décembre 2023

En 2023, nous avons voté sur 307 résolutions de la direction ou des actionnaires liées à l’environnement et soutenu 64% d’entre elles. En outre, nous avons soutenu 82% des résolutions liées aux questions sociales. Voici quelques exemples sur le thème de la biodiversité:

Chez Procter & Gamble, nous avons voté contre l’élection de trois administrateurs en raison des actions insuffisantes du conseil d’administration concernant l’adoption d’engagements adéquats en matière de non-déforestation.

2022

552

Notre engagement dans la lutte contre le changement climatique et pour la biodiversité

L’exercice des droits de vote en 2023 en chiffres

Notre engagement dans la lutte contre le changement climatique et pour la biodiversité

Définition de l’engagement et études de cas

L’engagement en 2023 en chiffres

Exploiter les données pour construire un modèle d’impact sur la biodiversité

Objectif du groupe Pictet pour les actions et les obligations cotées

L’engagement en 2023 en chiffres

Comment l’actionnariat actif s’inscrit-il dans l’ensemble de notre stratégie d’investissement?

Source: ESG Guide de P&I https://www.pionline.com/ESG-guide